Delta Strategia Di Copertura Neutra Nel Forex

Delta Neutral cosa è Delta Neutral Delta neutro è una strategia di portafoglio composto da più posizioni con compensazione delta positivi e negativi in ​​modo che il delta complessivo di tali attività in dismissione pari a zero. Un portafoglio delta-neutral bilancia la risposta a movimenti di mercato per un certo intervallo di portare il cambiamento netto della posizione a zero. misure Delta quanto un opzioni di prezzo cambia quando i sottostanti cambiamenti securitys di prezzo. SMONTAGGIO Delta neutro il valore del sottostante cambia attività, la posizione dei greci si sposterà tra l'essere positivo, negativo e neutro. Gli investitori che vogliono mantenere la neutralità delta devono adeguare le loro partecipazioni di portafoglio di conseguenza. Opzioni commercianti utilizzare un delta strategie neutrali di trarre profitto sia da volatilità implicita o dal tempo di decadimento delle opzioni. Inoltre, delta neutrale strategie sono utilizzati a fini di copertura. Delta opzioni Neutral meccanica di base lungo put avere sempre un delta che va da -1 a 0, mentre lunghe chiamate hanno sempre un delta che va da 0 a 1. La sottostante, tipicamente una situazione delle scorte, ha sempre un delta di un positivo se la posizione è una posizione lunga e uno negativo se la posizione è una posizione corta. Data la posizione attività sottostante, un professionista o un investitore in grado di utilizzare una combinazione di chiamate lunghe e corte e mette a fare un efficace delta pari a zero portafogli. Se l'opzione ha un delta di uno e lo stock posizione sottostante aumenta di 1, il prezzo di opzioni aumenterà anche di 1. Questo comportamento è visto con le opzioni profonde in-the-money chiamata. Allo stesso modo, se l'opzione ha un delta di zero e lo stock aumenta di 1, le opzioni di prezzo solito aumentare a tutti (un comportamento visto con profonde opzioni call out-of-the-money. Se un'opzione ha un delta di 0,5, la sua prezzo aumenterà 0,50 per ogni 1 aumento del titolo sottostante. Delta Neutro Esempio di copertura si supponga di avere una posizione di riserva che si ritiene sarà aumentare di prezzo a lungo termine. sei preoccupato, tuttavia, che i prezzi potrebbero diminuire nel breve termine, in modo da decidere di istituire una posizione neutrale delta. si supponga che si possiede 200 azioni della società X, che viene scambiato a 100 dollari per azione. Dal momento che il delta titoli sottostanti è uno, la posizione corrente ha un delta di positivo 200 (il Delta moltiplicato per il numero di azioni). per ottenere posizione neutra delta, è necessario entrare in una posizione che ha un delta negativo totale di 200. si supponga il che si trova in-the-money opzioni put su società X che sono negoziazione con un delta del -0.5. Si potrebbe acquistare 4 di queste opzioni put, che avrebbero un delta totale di (400 x -0.5), o -200. Con questa posizione combinata di 200 parti di società X e 4 lunga at-the-money opzioni put sulla società X, la posizione complessiva è delta neutral. Delta copertura abbattendo Delta Hedging La variazione teorica del premio per ogni punto base o 1 cambiamento prezzo del sottostante è il delta, e il rapporto tra i due movimenti è il rapporto di copertura. Il prezzo di un'opzione put con un delta di -0.50 è previsto in aumento di 50 centesimi, se il sottostante scende di 1. È vero il contrario pure. Il delta di un'opzione call compreso tra zero e uno, mentre il delta di un'opzione put varia tra uno e zero negativo. Ad esempio, il prezzo di un'opzione call con un rapporto di copertura di 40 aumenterà 40 del movimento stock-prezzo se il prezzo del sottostante azionari aumenta di 1. opzioni con elevati rapporti di copertura sono di solito più conveniente acquistare che a scrivere, poiché maggiore è la variazione percentuale, rispetto al prezzo sottostanti e la corrispondente erosione poco tempo valore, maggiore è la leva. È vero il contrario per le opzioni con un basso rapporto di copertura. Delta hedging con opzioni Una posizione di opzioni potrebbe essere coperta con le opzioni con un delta che è opposta a quella della posizione corrente opzioni per mantenere una posizione neutrale delta. Una posizione neutra delta è quella in cui il delta complessiva è zero, che minimizza i movimenti opzioni di prezzo rispetto al sottostante. Ad esempio, si supponga che un investitore detiene una opzione chiamata con un delta di 0,50, che indica l'opzione è at-the-money, e vuole mantenere una posizione neutrale delta. L'investitore potrebbe acquistare un'opzione put at-the-money con un delta di -0.50 per compensare il delta positivo, il che renderebbe la posizione di avere un delta pari a zero. Delta di copertura con uno stock posizione opzioni potrebbe anche essere delta coperto mediante azioni del titolo sottostante. Una quota del titolo sottostante ha un delta di uno perché il valore cambia da 1 dato un 1 variazione dello stock. Ad esempio, si supponga che un investitore è un'opzione a lungo una chiamata su uno stock con un delta di 0,75, o 75 dal momento che le opzioni hanno un moltiplicatore di 100. L'investitore delta potrebbe coprire l'opzione call cortocircuitando 75 azioni delle azioni sottostanti. Al contrario, assumere un investitore è lunga l'opzione put uno su uno stock con un delta di -0.75 o -75. L'investitore dovrebbe mantenere una posizione neutrale delta con l'acquisto di 75 azioni del titolo sottostante.